Efectos de la divulgación de hechos esenciales en los precios accionarios de las empresas listadas en la Bolsa de Comercio de Santiago durante el periodo 2010-2014

Abstract

La presente investigación intenta detectar si existen residuos anormales en el precio accionario producidos por la divulgación de información, en especial la relacionada con los cambios en la administración en el mercado bursátil chileno durante el periodo 2010-2014. El artículo tiene su soporte en los modelos de estudio de eventos de Brown & Warner (1980) y E. Fama (1976).. Los resultados indican que los cambios en la administración generan en el periodo del evento (t=0) efectos negativos en el precio accionario, pero estos no son estadísticamente significativos. Sin embargo existe evidencia que en algunas empresas si existen residuos anormales significativos cercanos al periodo t= 0 Palabras claves: Estudio de eventos; Hechos esenciales; Residuos anormales