Propuesta de diseño de indicadores económico financiero en base a normativa IFRS

Abstract

En un entorno como el actual, que se caracteriza por una gran competitividad en todos los mercados; las empresas y organizaciones se esfuerzan por mantener una ventaja competitiva sostenida, que permita su continuidad y éxito a través del tiempo. Para ello se requiere de un buen planteamiento estratégico y centrar los esfuerzos de la organización en el logro de los objetivos y metas, los que a su vez generan utilidades o pérdidas, dentro de un período. Desde el punto de vista interno de la empresa, es fundamental contar con herramientas que ayuden a evaluar el desempeño de la misma, tanto su capacidad de hacer frente a las obligaciones próximas, como la capacidad de generar beneficios y asegurar la permanencia en el tiempo. Para este tipo de análisis, existe una gama de herramientas, de las que destaca los indicadores o razones, que pueden ser de carácter económico o financiero. La elaboración de un diagnóstico económico financiero debe llevarse a cabo de forma individualizada para cada empresa, ya que la realidad de estas es diferente, tomando en cuenta las circunstancias que la rodean, como por ejemplo el tamaño, la actividad, la forma social, modo de gestión, etc. Las ya mencionadas razones, se construyen en base a los estados financieros reportados por cada empresa. Y, dado el contingente que señala un cambio de la normativa vigente en Chile, hacia una normativa estándar a nivel mundial, más conocida como IFRS, cabe hacerse la siguiente pregunta: ¿Los resultados entregados por los indicadores utilizando información financiera, serán los mismos que los que puedan generarse con IFRS?. La respuesta en tanto, requiere un estudio más profundo, para cuál se ha considerado a distintos autores. La nueva normativa en alguno de sus números, contempla importantes variaciones en distintos temas, por ejemplo, la NIIF nº 1, establece nuevos formatos de presentación de los Estados Financieros. La IFRS exige Balance general, Estados de resultados, Estados de cambios en el patrimonio, Estado de flujo de efectivo y Políticas contables y notas. Tales estados financieros tienen que representar fielmente las transacciones de la empresa. Para que posteriormente de esto sea el reflejo de la posición financiera, del desempeño y de los flujos de la entidad, para la toma de decisiones económicas. Teniendo presente las diferencias que existe entre una normativa y la otra, se verificará cual es la relevancia de estas en la valorización de los activos y pasivos para la confección de los correspondientes informes y como esto, acarrearía consecuencias en la construcción de los indicadores y razones y en su interpretación. Por lo mismo, es importante contar con una propuesta de diseño de análisis económico financiero, que contemple las variables según IFRS, ya que una empresa reportante, es una empresa para la cual existen usuarios que confían en los estados financieros como su principal fuente de información y por ende, confían también en los instrumentos que se puedan construir en base a estos. “Las razones financieras son comparaciones numéricas que muestran las relaciones que guardan entre sí las cifras de los estados financieros, sirven como herramienta para evaluar el desempeño financiero de un negocio y para compararlo con el de otras empresas de la misma industria.” Arana (2004). Estas herramientas brindan al control interno seguridad a todos los agentes interesados en la información con respecto a la situación actual de la compañía y su futuro desempeño. Además ayuda a los directivos de las entidades a controlar su rendimiento e ir en concordancia con las estrategias definidas. El presente trabajo, se refiere en el Capitulo uno al enfoque tradicional de los indicadores financieros y económicos, lo que comprende a su vez el análisis de solvencia financiera, análisis de endeudamiento, indicadores de rentabilidad, análisis dupont y razones de valor de mercado. El capitulo dos en tanto, describe como deben ser presentados de los estados financieros exigidos por la norma chilena y también los estados financieros obligados por la normativa internacional. Además, en vista del cambio de normativa, se expone la propuesta de indicadores generada bajo IRS. El capitulo tres de esta memoria, contempla en desarrollo de dos casos, Falabella y Vapores, aplicando a su información financiera tradicional e IFRS los indicadores económicos y financieros ya existentes y los propuestos. Además, incluye en análisis comparativo entre los resultados arrojados del mismo. A continuación, se concluye sobre lo tratado.

Al final, se adjuntan los anexos, con el fin de dar mayor claridad a la información.