Ley Sarbanes Oxley y su alcance en la empresa chilena

Abstract

En el mundo empresarial han ocurrido una seguidilla de escándalos financieros, afectando económicamente una gran cantidad de empresas a nivel mundial, debido a esto, se ha visto en la necesidad de desarrollar algún instrumento que regularice este acto, por lo cual en el año 2002 se ha creado en EEUU una nueva normativa “Ley Sarbanes Oxley”. Esta ley requiere que las empresas mejoren su contabilidad utilizando políticas y procedimientos financieros debidamente documentados. El objetivo de esta ley es devolver la confianza a los inversionistas, al reforzar la gestión empresarial demostrando objetivamente la responsabilidad social, integridad y ética en la administración de las organizaciones principalmente bursátiles. Esta ley no solo afecta a empresas norteamericanas, sino también a empresas extranjeras que transan con ADR en la bolsa de Estados Unidos, o son filiales de empresas que están listadas en ese país. Las principales secciones de la Ley Sarbanes Oxley son la Nº300 y Nº400, que dicen relación de la responsabilidad corporativa con la información financiera. Las empresas deben tener cuidado en no infringir ninguna norma de esta ley, ya que la sanción es muy elevada y puede incurrir en hasta 20 años de prisión y considerables multas a los ejecutivos por cometer infracciones a esta ley. Las empresas deben tener un adecuado sistema de control interno, el modelo más utilizado es el informe COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) que permite desarrollar la sección 404 de la mencionada ley, y el proceso de evaluación de control interno. Es importante analizar las consecuencias que tiene la Ley Sarbanes Oxley en nuestro país, ya que Chile tiene varias empresas que transan con ADR (Por ejemplo: Cencosud, CCU, Banco Chile, Concha y Toro, D&S, Lan, entre otras) en la bolsa Norteamericana. Por esto es importante conocer y ver en la realidad de la empresa chilena la aplicación de esta ley, además permite a los inversionistas obtener una mayor seguridad de que los estados financieros de las empresas donde ellos invierten, sean fidedignos y no se produzcan fraudes como ya ha ocurrido en nuestro país y en mercados extranjeros. Para cumplir con lo mencionado anteriormente, se han estructurado tres capítulos que darán a conocer la Ley Sarbanes Oxley y su aplicación en la empresa chilena D&S. En el primer capítulo se mostrará una breve historia de los principales escándalos financieros y un resumen de la Ley mencionada. En el segundo capítulo se analizan las etapas del control interno según el conocido libro COSO, una relación de Tecnologías de Información, definiciones de Gobierno Corporativo, etc. En el capítulo tres, se presenta parte de la aplicación de la Ley Sarbanes Oxley que actualmente se está desarrollando en la Empresa Chilena D&S S.A. por estar presente en el mercado bursátil de los EEUU mediante la oferta de ADR.