Performance de los fondos mutuos chilenos entre los años 2000-2005

Abstract

Variados son los motivos por los cuales ha crecido tan exponencialmente la industria de fondos mutuos tanto en el mundo entero (principalmente países desarrollados) como en nuestro país, podemos mencionar por ejemplo mayor cultura de inversión por parte de los potenciales participes, mejor nivel socioeconómico de los mismos, inversionistas mas arriesgados, la posibilidad para invertir sin ser experto, no tener mínimos de montos de inversión, poder retirar el dinero cuando el participe lo requiera, entre otros motivos con respecto a los participes. Pero sin duda han sido temas como el cambio normativo que han impulsado la inversión en fondos mutuos en Chile, temas como la disminución de las barreras de entrada para las administradoras, mayor fiscalización por parte de la superintendencia de valores y seguros (SVS) que otorga mayor transparencia para el inversor, franquicias tributarias en pos del ahorro para los partícipes, etc. Los anteriores son motivos relevantes para haber desarrollado el tema en mi memoria, porque por el crecimiento muy rápido de la industria es necesario evaluar si la performance de las administradoras de fondos mutuos ha sido satisfactoria. La memoria cuenta con 5 partes, en la primera parte incluye información de los fondos de inversión y fondos mutuos, una reseña histórica de la evolución de los fondos mutuos en Chile y se presenta desde la tabla N° 6 hasta la N° 11 como han evolucionado en número de participes, patrimonio administrado, numero de administradoras y numero de fondos. También en la primera parte se incluyó toda la normativa legal que afecta a los fondos mutuos. En la segunda parte de la memoria se expone el marco teórico con los análisis de los índices de performance necesarios para llevar a cabo el trabajo. En la tercera parte se enumera cada uno de los datos que fueron necesarios para el análisis propiamente tal. En la cuarta parte del trabajo se presenta la metodología del análisis aplicando todos los índices. Luego de haber obtenido los resultados producto de la aplicación a los índices de performance se procedió a sacar conclusiones correspondientes, dentro de las que llaman la atención que las administradoras más grandes en volumen no son las de mejor ranking de performance.